Rynek kryptowalut odnotował w środę szerokie odbicie, na czele z silnym wzrostem wartości Bitcoina, który pchnął ten cyfrowy instrument z powrotem w kierunku poziomu 70 000 dolarów — strefy cenowej, która stanowiła silny opór od czasu jej utraty na początku tego miesiąca.

Bitcoin wzrósł o około 8% w trakcie sesji, a dynamika rozprzestrzeniła się na cały rynek. Ethereum zyskał 12%, XRP wzrósł o około 8%, a Solana o 13%, odzwierciedlając odnowiony apetyt na ryzyko w obszarze aktywów cyfrowych.

Zbliża się do 70 000 USD, a altcoiny radzą sobie lepiej

Eksperci rynkowi uważają, że odbicie może być w dużej mierze napędzane przez aktywność zakupową w dołkach po dłuższym okresie słabości. Caroline Mauron, współzałożycielka Orbit Markets, powiedziała, że wzrost prawdopodobnie odzwierciedla intensywne poszukiwanie okazji po niedawnej wyprzedaży.

Dodała, że zdecydowany wzrost kursu Bitcoina powyżej 70 000 USD mógłby zmienić ogólną sytuację na rynku i pomóc odbudować zaufanie po tygodniach presji.

Ostatnie wzorce handlowe sugerują również zmianę w pozycjonowaniu inwestorów. Chociaż popyt na kryptowaluty w USA osłabł w ostatnich tygodniach, kapitał wydaje się obecnie rotować w kierunku altcoinów, co znajduje odzwierciedlenie w silniejszych wynikach Ethereum, XRP i Solany w porównaniu z Bitcoinem w ciągu ostatnich 24 godzin.

Daniel Rees-Faria, CEO Zerostack, zauważył, że Bitcoin jest coraz częściej przedmiotem obrotu w kontekście szerszego systemu finansowego, wyjaśniając, że zacieśnianie warunków płynności często prowadzi do wyższej zmienności. W takim otoczeniu aktywa takie jak Solana – które opisał jako generujące „realny zysk” – mogą okazać się bardziej odporne niż tokeny, które wcześniej opierały się głównie na dynamice.

Czy na rynku kształtuje się dno?

Pomimo odbicia, niektórzy analitycy ostrzegają przed traktowaniem go jako ostatecznego punktu zwrotnego. Alex Kuptsikevich, starszy analityk rynkowy w FXPro, porównał obecną sytuację do 2022 roku, kiedy po gwałtownym spadku nastąpił długi okres ruchu bocznego, zanim nastąpiło trwałe ożywienie.

Zauważył, że odbicie wartości bitcoina po szczycie w 2022 r. zajęło ponad rok, aby przebić poprzednie maksima, co sugeruje, że znów może być potrzebna cierpliwość.

Alex Thorn, szef działu badań w Galaxy Digital, przedstawił bardziej zrównoważoną perspektywę, argumentując, że najpoważniejsza faza presji spadkowej może już minąć rynek.

Wśród sygnałów wsparcia podkreślił:

• Kurs bitcoina utrzymuje się w pobliżu 200-tygodniowej średniej kroczącej, historycznie istotnego poziomu technicznego.

• Cena zbliża się do „ceny zrealizowanej”, która odzwierciedla średni koszt bazowy dla posiadaczy.

• Ponad połowa zapasów w obiegu przynosi obecnie stratę.

• Wskaźnik siły względnej osiągnął poziomy często kojarzone z kapitulacją.

• Wiele wskaźników łańcuchowych sugerujących potencjalne utworzenie się dołka na rynku.

Mimo to Thorn ostrzegł, że dołki na rynkach zazwyczaj potrzebują czasu, aby się ukształtować, a możliwy jest długotrwały okres ruchu bocznego. Zauważył również, że jakakolwiek słabość na rynkach akcji może ponownie wywołać presję na aktywa cyfrowe, zwłaszcza w przypadku braku silnego katalizatora, który mógłby wywołać trwałą hossę.

Ceny ropy spadły w czwartek po tym, jak zapasy surowca w USA odnotowały największy wzrost od trzech lat. Jednocześnie pojawiły się oznaki słabości na rynku fizycznym. Handlowcy oceniali, czy rozmowy między Stanami Zjednoczonymi a Iranem mogą zapobiec konfliktowi zbrojnemu, który może zagrozić dostawom.

Cena ropy Brent spadła do 70,03 USD za baryłkę, o 82 centy, czyli 1,16%, do godziny 10:21 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła do 64,63 USD za baryłkę, tracąc 79 centów, czyli 1,2%.

Gwałtowny wzrost zapasów w USA

Dane amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej wykazały, że zapasy ropy naftowej w USA wzrosły w zeszłym tygodniu o 16 milionów baryłek — co stanowi największy tygodniowy wzrost od trzech lat — wywierając bezpośrednią presję na ceny.

Giovanni Staunovo, analityk UBS, stwierdził, że słabość fizycznego rynku Morza Północnego wpływa na ceny, zauważając, że rynki uważnie śledzą wynik trzeciej rundy rozmów USA-Iran zaplanowanej na czwartek. Fizyczny rynek Morza Północnego stanowi punkt odniesienia dla cen kontraktów terminowych na ropę Brent.

Pomimo niedawnego spadku ceny ropy naftowej utrzymują się na poziomie ok. 15% od początku 2026 r., gdyż obawy przed eskalacją działań wojennych między Waszyngtonem a Teheranem przeważyły nad oczekiwaniami potencjalnej nadwyżki podaży.

Rozwój dyplomatyczny i wojskowy

Amerykański wysłannik Steve Witkoff i Jared Kushner mają spotkać się z irańską delegacją w Genewie.

Ceny ropy Brent w poniedziałek osiągnęły najwyższy poziom od 31 lipca, po tym jak Waszyngton zwiększył swoją obecność militarną na Bliskim Wschodzie, aby wywrzeć presję na Iran, by ten rozpoczął negocjacje mające na celu zakończenie jego programu nuklearnego i rakietowego.

Jakikolwiek przedłużający się konflikt stanowiłby zagrożenie dla dostaw z Iranu – trzeciego co do wielkości producenta ropy w OPEC – oraz eksportu z innych krajów regionu.

Działania OPEC+ i plany Arabii Saudyjskiej

Źródła zaznajomione ze sprawą podały, że OPEC+ może rozważyć zwiększenie produkcji o ok. 137 tys. baryłek dziennie w kwietniu, przygotowując się na szczyt popytu latem i mając na celu skorzystanie ze wsparcia cenowego wywołanego napięciami geopolitycznymi.

Inne źródła podały, że Arabia Saudyjska zwiększa produkcję i eksport ropy naftowej w ramach planu awaryjnego na wypadek, gdyby potencjalny atak USA na Iran zakłócił dostawy z Bliskiego Wschodu.

Premia za ryzyko

Analitycy ING stwierdzili, że wynik rozmów nuklearnych między USA a Iranem będzie miał kluczowe znaczenie dla określenia kierunku cen. Dodali, że każde konstruktywne porozumienie mogłoby doprowadzić do obniżenia premii za ryzyko na rynkach, szacowanej na około 10 dolarów za baryłkę, co ich zdaniem jest już uwzględnione w cenach na rynkach ropy naftowej.

Jen japoński wzrósł w czwartek, gdyż inwestorzy ocenili najnowsze sygnały Banku Japonii dotyczące ścieżki stóp procentowych, a także monitorowali wyniki finansowe firmy Nvidia w celu znalezienia wskazówek dotyczących popytu na technologie sztucznej inteligencji.

Jen zyskał 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 155,99, co oznacza przerwanie dwudniowej serii spadków po tym, jak gubernator Kazuo Ueda nie wykluczył możliwości podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie.

Mieszane sygnały z Tokio

W wywiadzie dla gazety „Yomiuri” Ueda powiedział, że bank centralny oceni napływające dane na swoich marcowych i kwietniowych posiedzeniach, aby określić kierunek polityki pieniężnej. Jego wypowiedź nadeszła kilka dni po doniesieniach sugerujących, że premier Sanae Takaichi wyraził obawy dotyczące dalszego zacieśniania polityki pieniężnej podczas spotkania z gubernatorem.

David Chao, globalny strateg ds. rynków Azji i Pacyfiku w Invesco, stwierdził, że Bank Japonii „kroczy po linie”, ale nadal spodziewa się dwóch podwyżek stóp procentowych w tym roku, prognozując, że jen będzie jedną z walut o najlepszych wynikach.

W międzyczasie japoński rząd powołał do zarządu banku centralnego dwóch naukowców, powszechnie uważanych za gorących zwolenników stymulacji gospodarczej.

Członek zarządu Hajime Takata ostrzegł również przed ryzykiem przekroczenia przez inflację poziomów docelowych i wezwał do stopniowego podnoszenia stóp procentowych.

Ograniczona reakcja na wyniki Nvidii

Pomimo dużych zysków firmy Nvidia, notowania kontraktów terminowych na indeksy S&P 500 i Nasdaq spadły o 0,1% każdy, co odzwierciedla brak wyraźnej zmiany w kierunku apetytu na ryzyko.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, utrzymywał się na stabilnym poziomie 97,678.

Perspektywy Rezerwy Federalnej

Rynki nadal uwzględniają w cenach możliwość wstrzymania podwyżek stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Według narzędzia CME FedWatch, kontrakty terminowe odzwierciedlają obecnie 98% prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie na posiedzeniu 18 marca.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła nieznacznie o około 0,2 punktu bazowego do 4,0518%.

Ryzyko polityczne i handlowe

Nadal nie wiadomo, jak prezydent USA Donald Trump zareaguje na orzeczenie Sądu Najwyższego z 20 lutego, które unieważniło wcześniej nałożone przez niego cła nadzwyczajne.

Przedstawiciel USA ds. handlu Jamieson Greer powiedział, że stawki celne dla niektórych krajów mogą wzrosnąć z obecnych 10% do 15% lub więcej, nie precyzując jednak, których krajów to dotyczy.

Geopolityka znów w centrum uwagi

Rynki śledzą również nową rundę negocjacji nuklearnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Genewie, mających na celu rozwiązanie długotrwałego sporu.

Ekonomiści z Goldman Sachs stwierdzili, że kluczowymi ryzykami pozostają wydarzenia geopolityczne, w tym napięcia na Bliskim Wschodzie, niepewność związana z potencjalnym porozumieniem pokojowym między Rosją a Ukrainą oraz kruche stosunki między USA a Chinami.

Główne ruchy walutowe

Euro utrzymało się na poziomie 1,18 dolara, a prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde powiedziała, że decydenci spodziewają się, iż inflacja wkrótce ustabilizuje się na poziomie około 2%.

Funt brytyjski osłabił się o 0,3% do 1,35 dolara, a inwestorzy skupili uwagę na wyborach lokalnych w Manchesterze, które postrzegali jako kluczowy sprawdzian dla premiera Keira Starmera i Partii Pracy.

W Chinach juan zagraniczny wzrósł o 0,3% do 6,8344 za dolara — najwyższego poziomu od prawie trzech lat — pomimo sygnałów z banku centralnego wskazujących na chęć ograniczenia gwałtownego wzrostu wartości waluty.

Ceny złota wzrosły w czwartek na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i utrzymując się w pobliżu czterotygodniowego maksimum. Wzrosty te są wspierane przez odnowiony popyt na bezpieczne aktywa przed rozmowami nuklearnymi USA i Iranu, które mają się rozpocząć dziś wieczorem w Genewie.

Wzrostowi sprzyjała również słabość dolara amerykańskiego na rynku walutowym, pomimo malejących oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w marcu. Rynki wciąż oczekują na dodatkowe sygnały dotyczące kierunku amerykańskiej polityki pieniężnej w ciągu roku.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,8% do 5205,91 USD za uncję, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 5165,55 USD, a jednocześnie osiągnęła dzienne minimum na poziomie 5155,73 USD.

W środę ceny złota wzrosły o 0,45%, kontynuując wzrosty po krótkiej przerwie spowodowanej korektą i realizacją zysków z czterotygodniowego maksimum na poziomie 5249,88 USD za uncję.

Rozmowy USA–Iran

Amerykański wysłannik Steve Witkoff wraz z Jaredem Kushnerem, zięciem prezydenta Donalda Trumpa, mają spotkać się dziś wieczorem w Genewie z irańską delegacją w ramach trzeciej rundy rozmów na temat programu nuklearnego الملف, co odzwierciedla ciągłe wysiłki dyplomatyczne pomimo rosnących napięć.

We wtorek podczas swojego orędzia o stanie państwa Trump zasugerował możliwość ataku na Iran, podkreślając, że nie pozwoli – jak to ujął – „największemu sponsorowi terroryzmu na świecie” na zdobycie broni jądrowej, co podkreśliło twardsze stanowisko w tej sprawie.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o 0,15%, notując straty już drugą sesję, co odzwierciedla utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił na skutek wzrostu niepewności na rynku po przemówieniu Trumpa o stanie państwa, które nie przyniosło zapewnienia o stabilności polityki handlowej po decyzji Sądu Najwyższego unieważniającej poprzednie cła.

Przedstawiciel USA ds. handlu Jamieson Greer powiedział w środę, że stawki celne dla niektórych krajów mogą wzrosnąć do 15% lub więcej, w porównaniu z ostatnio wprowadzonymi 10%, nie określając jednak partnerów handlowych ani nie podając dalszych szczegółów.

Stopy procentowe w USA

• Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller powiedział, że jest otwarty na utrzymanie stóp procentowych bez zmian na posiedzeniu w marcu, jeśli dane z rynku pracy za luty będą sugerować, że warunki zatrudnienia „ustabilizowały się” po słabszych wynikach w 2025 r.

• Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 95% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w marcu pozostaną niezmienione, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych wynosi 5%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Analityk Swissquote Bank, Carlo Alberto De Casa, powiedział, że utrzymujące się napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, w połączeniu z globalną niepewnością gospodarczą wywołaną polityką taryfową prezydenta Trumpa, wspierają ceny złota.

Dodał, że globalny popyt na złoto jeszcze nie osłabł, zaznaczając, że ogólne nastroje pozostają pozytywne, a duże zakupy złota odnotowują kraje azjatyckie i banki centralne.

SPDR Gold Trust

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły w środę o 3,43 tony metrycznej. Oznacza to trzeci z rzędu dzienny wzrost i zwiększa całkowite zasoby do 1097,62 ton metrycznych, najwyższego poziomu od 26 kwietnia 2022 r.